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地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)自律規(guī)范指引
第一章 總則
第一條（目的）為加強地方政府債券信用評級市場自律管理，規(guī)范地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)，促進地方政府債券市場健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國預(yù)算法》《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》《信用評級業(yè)管理暫行辦法》等法律法規(guī)及地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定，制定本指引。
第二條（適用范圍）信用評級機構(gòu)在中華人民共和國境內(nèi)開展地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)，為中國國債協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）會員的，適用本指引。
第三條（相關(guān)定義）本指引所稱地方政府債券，是指省、自治區(qū)、直轄市政府（含經(jīng)省級政府批準自辦債券發(fā)行的計劃單列市政府）依法為相關(guān)公益性項目發(fā)行的、約定一定期限內(nèi)還本付息的政府債券。
本指引所稱信用評級，是指信用評級機構(gòu)對影響地方政府債券的諸多信用風(fēng)險因素進行分析研究，就債券發(fā)行人按時、足額償還債券的能力和意愿出具意見，并通過預(yù)先定義的信用等級符號進行表示。
本指引所稱信用評級業(yè)務(wù)，是指為開展地方政府債券信用評級而進行的信息收集、分析、評估、審核和結(jié)果發(fā)布、跟蹤評級等活動。
第四條（自律管理主體）協(xié)會依照本指引和協(xié)會章程的規(guī)定，對信用評級機構(gòu)開展地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)實施自律管理，及時向財政部報告地方政府債券信用評級機構(gòu)加入?yún)f(xié)會成為會員情況以及地方政府債券信用評級市場運行情況。
第二章?信用評級機構(gòu)及人員
第五條（一般原則）信用評級機構(gòu)從事地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循獨立、客觀、公正和審慎性原則，勤勉盡責(zé)，誠信經(jīng)營，不得損害國家利益、社會公共利益和市場主體合法權(quán)益。
信用評級機構(gòu)從業(yè)人員應(yīng)遵守相關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)規(guī)范，遵循誠實、守信、獨立、勤勉、盡責(zé)的原則。
第六條 信用評級機構(gòu)在開展地方政府債券信用評級時應(yīng)當(dāng)遵守國家法律、法規(guī)、行業(yè)規(guī)章制度及本指引，自覺接受協(xié)會自律管理，守法合規(guī)經(jīng)營。
第七條 開展地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)的機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)向協(xié)會提供以下信息：
（一）評級機構(gòu)基本信息，包括機構(gòu)名稱、成立時間、組織架構(gòu)、注冊資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)說明、業(yè)務(wù)范圍；
（二）內(nèi)部管理和控制制度、業(yè)務(wù)管理制度說明；
（三）地方政府債券信用評級方法、評級模型、關(guān)鍵假設(shè)；
（四）協(xié)會認為的其他應(yīng)該提交的材料。
第八條 信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立并完善地方政府債券信用評級體系，加強地方政府一般債券、地方政府專項債券評級技術(shù)的研究開發(fā)。在不影響信用評級機構(gòu)獨立性的基礎(chǔ)上，協(xié)會針對關(guān)鍵量化評價指標與最低權(quán)重給出必要指導(dǎo)性意見，供信用評級機構(gòu)在地方政府債券信用評級中使用。
第九條 信用評級機構(gòu)加強信息系統(tǒng)建設(shè)，強化從業(yè)人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員職業(yè)道德修養(yǎng)。
第十條 信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善的評級業(yè)務(wù)及內(nèi)控制度，保證評級質(zhì)量。
第十一條 信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法獨立開展地方政府債券評級業(yè)務(wù)，并獨立得出信用評級結(jié)果，不受任何單位和個人的干涉。信用評級機構(gòu)應(yīng)采取有效措施避免評級行為受發(fā)行人、投資者、其他市場參與者等相關(guān)主體的潛在影響，評級機構(gòu)及其從業(yè)人員要維護程序上和實質(zhì)上的獨立性和客觀性。
信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)從股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置、評級業(yè)務(wù)活動、評級機構(gòu)員工的薪資獎勵等方面避免可能產(chǎn)生的利益沖突。
第十二條 信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立并嚴格執(zhí)行地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)檔案管理制度。業(yè)務(wù)檔案應(yīng)當(dāng)包括受托開展評級業(yè)務(wù)的委托書、評級業(yè)務(wù)相關(guān)收費憑證、出具評級報告所依據(jù)的原始資料、工作底稿、初評報告、評級報告、內(nèi)部評審委員會表決意見及會議記錄、跟蹤評級資料、跟蹤評級報告、其他出具評級報告相關(guān)的文件或信用評級機構(gòu)認為有必要保留的文件等。
業(yè)務(wù)檔案應(yīng)當(dāng)保存至評級合同期滿后5年、受評債項存續(xù)期滿后5年或者評級對象違約后5年，且不得少于10年。
第十三條 信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立信息保密制度，明確信用評級機構(gòu)及地方政府債券評級從業(yè)人員使用評級信息的范圍、條件及保密義務(wù)。
地方政府債券評級從業(yè)人員在項目結(jié)束后，信用評級機構(gòu)應(yīng)監(jiān)督其按有關(guān)規(guī)定履行保密義務(wù)。
信用評級機構(gòu)及其從業(yè)人員對開展地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)中獲取的非公開政府信息依法履行保密義務(wù)。信用評級機構(gòu)及其從業(yè)人員不得利用在開展地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)中獲取的非公開政府信息為任何機構(gòu)或個人謀取利益。
第十四條 地方政府債券評級從業(yè)人員除具備信用評級專業(yè)知識外，還應(yīng)當(dāng)具備財政管理、債券管理等相關(guān)專業(yè)知識，并定期接受財政管理、地方政府債券業(yè)務(wù)相關(guān)培訓(xùn)。
第十五條 信用評級機構(gòu)及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)獨立進行地方政府債券評級作業(yè)，并獨立得出信用評級結(jié)果，防止評級結(jié)果受機構(gòu)內(nèi)與地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)無關(guān)的其他人員以及第三方的影響。
第十六條 信用評級機構(gòu)及其從業(yè)人員在開展地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)中，不得有下列行為：
（一）篡改相關(guān)資料或者歪曲評級結(jié)果；
（二）承諾、保證信用等級；
（三）以承諾高等級、低于合理成本的價格、詆毀同行等手段招攬業(yè)務(wù)；
（四）以禮金、回扣等方式輸送或接受不正當(dāng)利益；
（五）對應(yīng)當(dāng)回避的受評債項進行信用評級；
（六）在開展地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)期間，買賣其所評的地方政府債券；
（七）財政部、協(xié)會規(guī)定的其他影響地方政府債券信用評級獨立、客觀、公正的禁止性行為。
第十七條 信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每年4月30日前向協(xié)會提交上一年度評級機構(gòu)業(yè)務(wù)開展及合規(guī)情況報告。
第三章?信用評級程序及業(yè)務(wù)規(guī)則
第十八條 信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定評級業(yè)務(wù)程序，并據(jù)此開展地方政府債券評級業(yè)務(wù)。評級業(yè)務(wù)程序一般包括項目立項與準備、盡職調(diào)查、信用分析和初評、等級評定、結(jié)果反饋（及可能發(fā)生的復(fù)評）、評級結(jié)果發(fā)布、跟蹤評級等環(huán)節(jié)。
第十九條 項目立項與準備環(huán)節(jié)包括以下步驟：
（一）項目立項前，信用評級機構(gòu)對評級項目進行評估，保證本機構(gòu)與評級委托方或受評債項不存在利益沖突且具備相應(yīng)的評級能力；
（二）信用評級機構(gòu)在開展評級項目前，應(yīng)當(dāng)與評級委托方簽訂評級協(xié)議，明確評級雙方的權(quán)利和義務(wù)；
（三）確定立項的，信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)組建由專業(yè)分析人員組成的評級項目組，項目組成員應(yīng)當(dāng)具備從事相關(guān)項目的工作經(jīng)歷或者與評級項目相適應(yīng)的知識結(jié)構(gòu)，項目組長應(yīng)當(dāng)至少從事信用評級業(yè)務(wù)３年以上。評級項目組成員應(yīng)當(dāng)履行利益沖突回避承諾和保密承諾；
（四）評級項目組應(yīng)當(dāng)按照評級項目需要，制定完善的評級工作計劃。
第二十條 信用評級機構(gòu)開展地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)與委托方簽訂保密協(xié)議或者在委托協(xié)議中約定保密條款，并存檔備查。
第二十一條 評級項目組應(yīng)當(dāng)依法多渠道、多方式收集受評債項相關(guān)資料，提前告知評級委托方評級所需資料清單。
第二十二條 評級項目組依據(jù)相關(guān)資料，對受評債項切實履行盡職調(diào)查工作義務(wù)，并在調(diào)查前制定詳細的調(diào)查方案。
調(diào)查過程中，評級項目組應(yīng)當(dāng)制作盡職調(diào)查工作底稿，作為評級資料一并存檔備查。
第二十三條 評級項目組應(yīng)當(dāng)對收集資料內(nèi)容在合理能力范圍內(nèi)進行核查驗證，運用評級專業(yè)知識，根據(jù)與受評債項相適應(yīng)的評級方法，對受評債項的信用風(fēng)險進行深入客觀分析，在此基礎(chǔ)上撰寫評級報告初稿，提出信用等級及相關(guān)建議，并經(jīng)過項目組初審、部門復(fù)審、公司三審的三級審核，形成評級報告。
第二十四條 信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)成立內(nèi)部信用評審委員會。信用評級結(jié)果由內(nèi)部信用評審委員會召開評審會議，以投票表決方式最終確定。信用評級機構(gòu)應(yīng)安排充分人數(shù)參加評審會議，參會評審委員獨立發(fā)表評審意見。評級項目小組成員不得參與其負責(zé)項目最終級別的確定。
第二十五條 在受評債項存續(xù)期內(nèi)發(fā)生可能影響受評債項償債能力和償債意愿的重大事項的，信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時進行不定期跟蹤評級，公布跟蹤評級結(jié)果。
第二十六條 發(fā)生下列情形之一的，信用評級機構(gòu)可以終止評級：
（一）信用評級委托方不按約定支付評級費用的；
（二）信用評級協(xié)議約定合同期滿或主動評級有效期屆滿的；
（三）評級委托方不配合提供信用評級所需材料或提供的材料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的；
（四）受評債項不再存續(xù)的；
（五）信用評級機構(gòu)被主管部門等機構(gòu)吊銷評級業(yè)務(wù)資質(zhì)或中止評級業(yè)務(wù)的；
（六）信用評級委托方和評級機構(gòu)雙方協(xié)商一致終止評級；
（七）在雙方合同約定范圍外，使用評級報告。
（八）評級工作不能正常開展的其他情形。
因上述原因終止評級的，信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時公告原因。
第四章?信息披露
第二十七條 信用評級機構(gòu)及地方政府債券評級從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)保證地方政府債券信用評級報告及其他披露信息的真實、準確、完整、及時、公正，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
第二十八條（信息披露渠道）信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過信用評級行業(yè)主管部門及財政部指定的網(wǎng)站進行信息披露。
第二十九條（評級機構(gòu)基本信息披露）信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)披露以下信息：
（一）機構(gòu)基本情況；
（二）股東結(jié)構(gòu)及其出資額、出資方式、出資比例、股東之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的說明，股權(quán)變更信息；
（三）董事、監(jiān)事及高級管理人員情況；
（四）保證評級質(zhì)量的內(nèi)部控制制度及業(yè)務(wù)制度；
（五）地方政府債券信用評級制度、評級程序、評級方法（包括地方政府一般債券評級方法與地方政府專項債券評級方法）、評級質(zhì)量檢驗方法；
（六）地方政府債券評級結(jié)果信息；
（七）地方政府債券評級質(zhì)量統(tǒng)計情況；
（八）可能對信用評級機構(gòu)經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響的信息；
（九）財政部、協(xié)會要求披露的其他信息。
上述信息如有變更，信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時予以披露。
第三十條（評級報告信息披露）地方政府債券評級結(jié)果應(yīng)當(dāng)包括信用等級和評級報告，評級報告應(yīng)當(dāng)包含評級模型打分表及結(jié)果，指標應(yīng)至少披露至二級指標，涉及調(diào)整項的應(yīng)當(dāng)一并披露。披露評級報告應(yīng)當(dāng)采用簡潔、明了的語言，對受評債項的信用等級和有效期等內(nèi)容做出明確解釋。
第三十一條（信用評級信息來源披露）信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)披露開展地方政府債券信用評級依據(jù)的主要信息來源。
第五章?自律管理
第三十二條 協(xié)會依法開展地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)自律管理，加強自我約束，接受信用評級行業(yè)主管部門和財政部的監(jiān)督指導(dǎo)。
第三十三條 協(xié)會可對信用評級機構(gòu)的地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)開展情況和自律規(guī)范情況開展定期或不定期的業(yè)務(wù)調(diào)查。信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極配合調(diào)查，及時提供真實、準確、完整的材料。
第三十四條 協(xié)會對評級機構(gòu)進行業(yè)務(wù)調(diào)查的內(nèi)容可包括：
（一）地方政府債券評級業(yè)務(wù)程序是否合規(guī)；
（二）盡職調(diào)查工作的形式、內(nèi)容、時間等是否符合相關(guān)規(guī)定；
（三）項目組制度、盡職調(diào)查工作機制和客戶意見反饋制度等業(yè)務(wù)制度的建立和實施情況；
（四）評級報告內(nèi)容、作業(yè)時間等是否符合相關(guān)規(guī)定；
（五）評級體系和評級方法的建立和完善情況；
（六）評級質(zhì)量控制、信用評審委員會、信息保密、利益沖突防范等內(nèi)控制度的建立和實施情況；
（七）披露和報送信息的真實性、準確性、完整性、及時性；
（八）存檔備查資料的齊備與完整情況；
（九）協(xié)會認為有必要的其他內(nèi)容。
第三十五條 協(xié)會建立信用評級機構(gòu)市場化評價體系，組建地方政府債券信用評級業(yè)務(wù)專家評價工作組，定期對地方政府債券信用評級機構(gòu)的業(yè)務(wù)開展情況以及遵循本指引和相關(guān)自律指引的情況進行評價。
第三十六條 信用評級機構(gòu)及其從業(yè)人員違反本指引及相關(guān)自律指引的，由協(xié)會進行自律處分，自律處分辦法另行制定；涉嫌違反法律的，移交相關(guān)部門處理。
第三十七條 發(fā)現(xiàn)信用評級機構(gòu)及其從業(yè)人員違反本指引或相關(guān)自律指引的，可向協(xié)會舉報或投訴。
第三十八條 協(xié)會發(fā)現(xiàn)信用評級機構(gòu)及其從業(yè)人員違反行業(yè)主管部門以及財政部有關(guān)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)向信用評級行業(yè)主管部門以及財政部報告。
第三十九條 協(xié)會將按照有關(guān)規(guī)定，加強與銀行間債券市場和交易所債券市場自律機構(gòu)信息共享。
第六章 附則
第四十條 本指引由協(xié)會負責(zé)解釋。
第四十一條 本指引自發(fā)布之日起實施。